Le perturbazioni sul lato dell'offerta sostengono l'aumento del mercato. L'allumina sta per lanciare un contrattacco?
2025-05-16 08:23:27 Fonte: Wenhua Finance
Dopo che l'allumina ha toccato un nuovo minimo il mese scorso, la manutenzione e i tagli alla produzione sul lato dell'offerta hanno dato una spinta al mercato, che si è stabilizzato e ha registrato un rimbalzo. Dopo la festività del Primo Maggio, sotto l'effetto combinato di notizie e fondamentali, il baricentro dei prezzi dei future sull'allumina ha continuato a salire. Oggi, la forza trainante si è mantenuta sopra quota 3.000 durante la giornata di negoziazione, raggiungendo un nuovo massimo in un mese e mezzo. Il trend dell'allumina è cambiato?
La notizia sconvolgente ha contribuito all'aumento dei prezzi dell'allumina.
Il Ministero dell'Industria e della Tecnologia dell'Informazione, la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma, il Ministero delle Risorse Naturali, il Ministero dell'Ecologia e dell'Ambiente e altri dieci dipartimenti hanno pubblicato il "Piano di attuazione per lo sviluppo di alta qualità del Alluminio "Industria (2025-2027)", che proponeva chiaramente di promuovere l'adeguamento della struttura dell'industria dell'alluminio, e che non sarebbero state aggiunte nuove capacità produttive di alluminio elettrolitico e allumina in aree chiave per la prevenzione e il controllo dell'inquinamento atmosferico. Tuttavia, secondo un'indagine del giornalista dell'Economic Information Daily, in aree chiave, alcune aziende hanno avviato progetti di allumina con il nome di "progetti di idrossido di alluminio" e hanno "aggirato" il vento.
La Hebei Wenfeng New Materials Co., Ltd., una filiale del gruppo Hebei Wenfeng, ha avuto problemi di attività illegali durante il processo di approvazione del progetto per la produzione di allumina. Le informazioni pubbliche mostrano che il progetto dell'azienda nella zona industriale di Caofeidian, nella città di Tangshan, era stato inizialmente approvato con una produzione annua di 4,8 milioni di tonnellate di idrossido di alluminio, ma in seguito è stato convertito alla produzione di allumina di grado metallurgico attraverso una trasformazione tecnologica. La lettera di decisione sulla revisione del risparmio energetico e sul mancato rilascio della licenza amministrativa, emessa dalla Commissione provinciale per lo sviluppo e la riforma dell'Hebei il 10 gennaio 2024, affermava chiaramente che il progetto non aveva superato l'approvazione per la capacità produttiva di allumina. Tuttavia, il rapporto di monitoraggio dell'accettazione ambientale mostra che il progetto ha effettivamente costruito tre linee di produzione di allumina di grado metallurgico con una produzione annua di 1,8 milioni di tonnellate, e ha dichiarato di aver raggiunto una capacità produttiva di 4,8 milioni di tonnellate. Un'eventuale chiusura alleggerirebbe la pressione sull'offerta spot nel breve termine. A seguito delle indagini sul progetto dell'impianto, il prezzo dell'allumina è aumentato.
La manutenzione continua ad essere effettuata e il calo graduale della produzione sostiene i prezzi.
Da aprile, a causa del continuo aumento delle perdite nel settore dell'allumina, molte aziende del settore hanno avviato interventi di ristrutturazione e riduzione della produzione. L'entità di tali riduzioni si è ampliata, influenzando temporaneamente la produzione di allumina e favorendo la ripresa dei prezzi. Dopo le festività del Primo Maggio, si registrano ulteriori arresti e interventi di manutenzione. È stato segnalato che un grande impianto di allumina a Xiaoyi, nella provincia dello Shanxi, ha interrotto la produzione di una linea a causa dell'insufficiente approvvigionamento di minerale, con una capacità produttiva di 1 milione di tonnellate all'anno.
Le scorte di allumina in magazzino sono diminuite. Nel complesso, le perdite di produzione di allumina hanno continuato ad aumentare da aprile, e di conseguenza anche l'entità delle manutenzioni e delle riduzioni di produzione si è ampliata. L'offerta a breve termine è soggetta a frequenti variazioni. Sebbene nella fase iniziale si sia registrata una ripresa della capacità produttiva dopo le manutenzioni, sono ancora previsti interventi di manutenzione entro il mese. La produzione è diminuita gradualmente e l'impatto delle notizie negative ha portato a una significativa ripresa del mercato negli ultimi tempi. Tuttavia, nel lungo periodo, il modello di domanda e offerta di allumina non è cambiato e permangono le aspettative di una nuova capacità produttiva disponibile.
Inoltre, la riduzione dei prezzi della bauxite ha indebolito i costi. Poiché la ripresa dei prezzi dell'allumina potrebbe favorire il ritorno della capacità produttiva marginale, l'offerta futura potrebbe comunque essere in eccesso. Pertanto, l'offerta a breve termine continua a ridursi, rendendo il prezzo dei future sull'allumina più sensibile alle fluttuazioni di breve periodo, ma nel lungo termine l'eccesso di offerta di allumina potrebbe persistere e la pressione dall'alto potrebbe continuare. In futuro, sarà necessario monitorare l'andamento della liberazione di capacità produttiva, le variazioni dei prezzi della bauxite e l'andamento della domanda.
